모든 투자자는 투자사의 성공을 기대하는데요. 스타트업의 성공을 가늠하게 해주는 것은 바로 스타트업 내부의 정보입니다. 따라서 투자 유치는 투자자와 스타트업이 서로 ‘자금’과 ‘정보’를 교환하는 과정이기도 해요.
가상데이터룸 VDR이란?
가상데이터룸 Virtual Data Room(VDR)은 스타트업이 투자 유치를 할 때 내부 정보를 효율적이고 정확하게 전달할 수 있도록 도와주는 솔루션이에요. 스타트업 투자를 결정할 때 투자자는 재무, 비즈니스 그리고 제품과 관련된 정확한 지표를 실시간으로 확인하고 싶어 하는데요.
VDR을 사용하여 이러한 정보 요청에 빠르게 대응하면 투자 유치의 속도를 높이고 잠재 투자자에게 좋은 인상을 줄 수 있어요. 지표가 아직 쌓이지 않은 초기 시드 단계에서도 체계적인 VDR을 갖추면 다른 스타트업들과 차별을 둘 수 있어요.
VDR에 들어가야 하는 자료
투자자를 위한 VDR에 무엇을 포함할지 결정하는 것은 고민이 필요해요. 너무 많은 정보를 포함하거나 너무 적은 정보를 포함하면 안 되기 때문인데요. 가상데이터룸 VDR은 투자 유치 과정 속도를 높이고 좋은 인상을 남기기 위한 도구라는 점을 유의하면서 VDR을 통해 어떤 데이터를 공유할지 판단해 보세요.
투자자를 설득하는 VDR을 만드려면?
- 정보를 과도하게 공유하지 않기
- Real-time 최신화가 가능한 툴/소프트웨어를 활용하여 항상 최신 정보와 지표를 공유 하기
- 처음 보는 사람도 필요한 정보를 쉽게 찾을 수 있도록 정리하기
또한, 현재 어떤 스테이지에 있는지에 따라 VDR에 포함되는 항목이 달라져요. 예를 들어, 시리즈 A 단계의 회사는 매출이 아직 없는 초기 단계의 회사에 비해 더 강력하고 설득력 있는 추정 재무제표가 필요해요. 지금부터 재무제표를 포함해 스타트업의 VDR에 들어가는 항목 7가지를 소개할게요.
Section 1. VDR 개요 폴더
효과적인 VDR을 구축하기 위해서는 정리가 매우 중요해요. 투자자가 쉽게 이해할 수 있도록 주요 정보가 담긴 개요 폴더를 만들고 아래의 자료를 넣어 보세요.
- VDR 커버 레터
- 가장 최근의 IR Deck
- Term Sheet
Section 2. Financial Projection 및 캡 테이블
투자 유치를 위한 기본 문서는 VDR에 필수적으로 포함해야 해요.
VDR에 들어갈 5개년 치 추정 파이낸셜 모델링에서 첫 2년은 월별로 프로젝션을 작성하고, 그 이후의 3 개년은 연간으로 작성하면 돼요. 파이낸셜 모델링의 핵심은 과거의 지표를 기반으로 우리 회사의 성장 잠재력을 투자자에게 보여주는 것이에요.
Section 3. 시장 관련 자료
세 번째 VDR 섹션에는 직접 진행했던 조사 또는 리서치를 통해 얻은 데이터와 인사이트에 기반해 현재 타겟하는 시장에 대한 개요 및 동향을 보여주는 자료를 저장해 주세요. 이러한 정보는 기업이 타겟 시장과 경쟁사에 대해 깊이 이해하고 전략적으로 공략하고 있다는 것을 보여줘요.
- 시장의 개요와 동향
- 현재 경쟁사 또는 잠재 경쟁사의 시장 포지션과 점유율 Competitive Landscape(경쟁사 현황과 전망) 문서
- 가격대와 기능의 차이를 보여주는 Competitive Analysis도(경쟁사 분석) 문서
Section 4. 기본 비즈니스 자료
기본적으로 투자자에게 제출해야 하는 공식 자료들을 포함하는 폴더를 만들어 주세요.
- 사업자등록증
- 법인 등기부등본
- 정관
- 이사회의사록 사본
- 주총의사록 사본
- 각종 인허가증
- 수상 경력
Section 5. 팀과 핵심 인력 관련 자료
다섯 번째 VDR 섹션에서는 팀과 관련된 자료를 통해 앞서 제시한 기업의 비전과 목표를 이룰 동료들을 소개해 보세요. 현재 최신 조직도와 핵심 인력들의 이력서를 추가한다면 팀의 강점들을 보여줄 수 있어요. 채용이 예정된 핵심 인력을 소개할 수도 있어요.
채용 계획이 담긴 문서를 VDR에 추가하는 것도 좋아요. 채용 계획은 기업이 채용을 선제적으로 계획하고 목표 달성을 위한 자원 분배를 고려하고 있다는 것을 알려주며 잠재 투자자들의 개인 네트워크를 통한 채용 가능성도 높여줘요.
나아가 회사의 문화와 채용 프로세스를 보여주고 싶다면 신규 입사자 온보딩 자료를 추가해 보세요.
- 조직도 및 조직별 주요 구성원
- 주요 임직원 이력서 : 대표이사, 임원, 핵심 인원
- 이사회 구성원 소개
- 종업원과의 계약서 : 연봉, 보너스, 복리후생, 스톡옵션, 비밀 유지 계약서 등
- 인력 채용 계획 및 채용 예정 인역에 대한 기본적인 정보
- 컨설팅 및 외부 용역 계약 (자문)
- 신규 입사자 온보딩 자료
Section 6. 고객사 레퍼런스
실제 판매를 진행하고 있는 서비스라면, 고객사에 관한 정보를 추가해 보세요. 투자자는 고객의 반응과 만족도를 궁금해해요. 직접 고객사와 인터뷰를 진행하는 투자자도 있어요. VDR에 고객사 레퍼런스 섹션을 추가해 고객의 만족도와 관계를 보여주세요. 지표가 없는 초기 스타트업일수록 초기 고객사의 피드백은 제품과 사업의 잠재력을 보여주는 설득력 있는 자료에요.
- 고객사 추천사
- 고객사 인터뷰 내용
- 고객사 피드백
- 성공 사례
Section 7. 제품 로드맵
마지막으로 서비스 또는 제품에 대한 내용을 다루는 자료입니다. 두 번째 섹션에서는 스타트업의 성장을 위한 사업 전략을 보여줬다면, 이 섹션에서는 성장을 위한 제품 로드맵과 현재 시장의 기술 동향을 보여주세요.
- 제품 로드맵
- 현재 서비스 데모 영상
- 서비스 IP 정보
- 특허 출원 계획 및 내역
VDR에 포함하면 안 되는 자료
창업자는 투자 유치를 진행하는 동안 투자자에게 강력하고 설득력 있는 내러티브를 전달해야 하는데요. 이를 위해서는 투자자가 투자 유치 기간 어떤 정보와 자료를 공유받아서 보고 있는지를 전략적으로 관리해야 해요. 무분별한 정보 공유는 투자 유치의 속도를 늦출 수 있으므로 주의해야 해요.
아래 자료는 VDR에서 제외하는 것이 좋아요.
- 투자자의 의사 결정에 필수적이지 않은 자료
- 추가 컨텍스트가 필요할 수 있는 민감한 정보 또는 데이터
나아가 누가 어떤 VDR을 보는지 확인해 보세요.
- 어떤 투자자에게 어떤 버전의 VDR이 공유가 됐는지
- 어떤 정보가 업데이트 필요한지
지금까지 스타트업과 투자자 간 정보 공유를 위한 솔루션인 가상데이터룸 VDR에 들어가야 하는 자료에 대해서 소개해 드렸는데요. VDR에 들어갈 자료 준비에 어려움을 겪고 있다면, 스타트업을 위한 재무 정보 관리 솔루션 파운더스를 이용해 보세요. 파운더스에서는 클릭 한번으로 주주서한에 들어갈 파이낸셜 리포트를 다운로드할 수 있어요.
